要点

• 日本五大商社密集布局具身智能，切入口从物流散堆抓取、食品加工现场，一直延伸到机床与人形机器人的超精密零件。

• 住友商事与美国Dexterity成立合资公司，已同日本佐川急便就AI装车机器人展开实证实验；伊藤忠联合旗下CTC与日本豆藏（Mamezou），于2026年7月达成业务合作。

• 丸红7月完成对瑞士TOLUS集团的收购，从机床销售切入，瞄准人形机器人关节等超精密零件需求；力争到2030年将机床相关销售额提升至2万亿日元（约合1000亿元人民币）以上。

• 市场仍处早期：多家商社坦言，具身智能尚未纳入业绩预期，能否成为收益基础还有待验证。

人形机器人被看作下一个风口，全球市场十年增逾16倍

推动商社入场的，是日本挥之不去的劳动力短缺。伊藤忠商事社长石井敬太判断，随着劳动人口减少，“总会出现不得不让机器人上阵的场景”。

市场预期由此升温。据印度调研公司Servicorn Consulting，全球具身智能市场到2035年有望达到827.9亿美元（约合6000亿元人民币），较2025年增长逾16倍。

更受关注的是人形机器人。日本经济产业省依据民间调查汇总的资料显示，以人形（humanoid）为核心的多用途机器人全球市场将在2030年前后进入急速扩张期，到2040年规模有望达到约60万亿日元（约合3万亿元人民币）。

“抢在增长主题成型前撒种，正是商社的看家本领，具身智能就是其中之一。”日本SBI证券高级分析师柴田龙之介如此评价。对综合商社而言，先人一步布局的意义正在增强。

住友商事握手美国Dexterity：先啃物流散堆抓取这块硬骨头

住友商事在企业风险投资（CVC）活动中调研数字与AI等先进技术时，发现了AI机器人企业美国Dexterity（加利福尼亚州），并于2020年出资。2024年，双方成立合资公司Dexterity-SC Japan（东京都千代田区）。

合资公司社长尾山昌太郎强调，要通过采集数据、训练模型把技术“变成自己的本事”，“这有望成为具身智能商用化的先行范例”。

Dexterity的技术在海外物流企业已有落地应用，评价颇高。货物装车历来是难点：尺寸、形状、包装各异，货物不规则堆放、来什么都不确定，而其机器人能在这种环境下灵活应对。目前Dexterity-SC Japan正与日本佐川急便就搭载AI的装车机器人推进实证实验（该实证自2023年12月启动），力争尽快商用。

伊藤忠联手CTC与豆藏：切入传统机器人“算不过账”的现场

伊藤忠携手IT子公司伊藤忠Techno-Solutions（CTC），与业务覆盖机器人本体到控制系统的日本豆藏（Mamezou，东京都新宿区）于2026年7月达成业务合作。豆藏母公司为瑞典投资基金EQT；伊藤忠、CTC将连同EQT一道，面向物流、食品加工等传统机器人算不过成本账的领域，提出嵌入具身智能的解决方案，并借助伊藤忠与CTC的客户基础开拓市场。

食品制造现场对机器人的渴求已经显现。豆藏社长中原彻也走访某地方熟食工厂时，现场一名外籍员工向他诉苦：“人手短缺太难熬了，快点上机器人来救急吧。”中原介绍，豆藏方案以“能与人协作、可在人身旁作业的小型机械臂”为特征，不占空间，契合工厂精细化自动化的需求。

三菱、三井以网络对接现场：先摸清需求再谈方案

要让具身智能方案与现场顺畅对接，大型商社的网络正派上用场。

三菱商事子公司三菱商事Technos（东京都港区）与日本Persol Cross Technology（东京都新宿区）联手，针对客户的人手短缺等课题提出自动化方案。三菱商事Technos社长提坂英希表示，“具身智能会成为解决客户课题的手段之一”。7月的一场展会上，该公司展示了法国Involt的“工件自动跟随方案”，作为具身智能的一例。

三井物产子公司三井物产Machine Techno（东京都港区）则在东京天王洲的展厅，增加体现最新技术趋势的展品。该公司机器人与自动化推进本部长吉田诚认为，具身智能“需要数据积累，当务之急是把客户需求摸清楚”；其思路是先准确理解具身智能，再深化与客户的沟通。

丸红从机床切入：人形关节的超精密零件成新商机

在具身智能上，丸红把机床销售看作新商机。7月，丸红完成对瑞士机床销售公司TOLUS集团（业务覆盖瑞士与奥地利）的收购。TOLUS不仅握有日本Okuma（大隈）等品牌在当地的独家销售权，还能针对自动化等客户需求提供整体方案。丸红与日本Citizen Machinery（西铁城，长野县御代田町）在美国设有合资公司，专注机床销售；此番收购可强化“机床加自动化、省力化装置”的组合提案能力，形成协同。据丸红规划，力争到2030年将机床相关销售额提升至2万亿日元（约合1000亿元人民币）以上。

以此为基础，丸红计划从多个环节捕捉具身智能带来的需求，其一便是人形机器人。丸红产业设备部机床科科长高川雄多坦言，“原以为是未来的生意，可听了供应商的说法，才知道就是现在”。机器人关节等部位离不开超精密零件，丸红经营的日系厂商机械设备需求有望随之大幅增长。此外，AI技术日新月异，AI数据中心用冷却部件、半导体检测设备所用探针等也都要求高精度、高附加值加工，同样被丸红视为商机。

丸红还在IT服务与物流领域探寻具身智能的潜在需求：IT子公司丸红I-DIGIO控股（东京都文京区）设想承接网络搭建等基础设施环节；物流子公司丸红Logistics（东京都千代田区）正在仓库推进机器人导入，摸索以具身智能推动自动化。

从“撒种”到收益，考验才刚刚开始

各家商社的动作虽已铺开，但市场对其收益贡献仍持谨慎态度。柴田龙之介指出，“商社在投资判断中大量运用AI，但具身智能尚未纳入业绩预期”，在资本市场看来，这仍是一片有待兑现的领域。