要点

• 日本住友电工于宣布刀具等产品调价。自2026年10月1日接单起,硬质合金刀片涨价25%以上,钢制刀具涨价10%以上,金属陶瓷刀片及"Sumiboron"(CBN工具)、"Sumidia"(金刚石工具)涨价5%以上。

• 涨价主因是硬质合金刀具主原料钨的价格高涨。住友电工表示,主要产钨国的出口管制导致采购困难、钨价高企,涨势超出预期且预计将长期持续。

• 中国于2025年2月把钨等列入出口管制对象。中国被认为占全球钨储量约五成、产量约八成,钨价目前处于历史高位。

• 钨在硬度与耐磨性上难以替代,而切削刀具是机械加工现场的日常消耗品。涨价直接改变加工成本与采购、报价的前提。

• 原料价格上涨改善了再生利用的经济性。住友电工推进再生钨材料的量产,日本Fuji Die(冨士模具)已于2025年10月启动硬质合金刀具及模具的回收再利用业务。废料能在日本国内回流多少,成为降低对华依赖的关键。

住友电工:硬质合金刀片涨价25%以上——自10月接单起

住友电气工业于公布了住友电工硬质合金业务的产品调价方案,自2026年10月1日接单起实施。涨幅因产品而异。

硬质合金刀片(由硬质合金制成、可更换的可转位刀片)涨价25%以上;钢制刀具涨价10%以上;金属陶瓷(陶瓷与金属的复合材料)刀片、CBN工具"Sumiboron"、金刚石工具"Sumidia"涨价5%以上;整体钻头、立铣刀、硬质合金刀柄类按刀具直径调价-25～+10%,可换头钻头调价-20～0%。此次价格调整包含部分降价,是因为并非一刀切,而是按各产品的原料构成与成本结构逐品类重新核定价格。

关于调价原因,住友电工解释称,硬质合金刀具的主原料钨,因主要产钨国的出口管制而采购困难、价格高企,且预计高价态势将长期持续。即便持续压降成本也难以维持现价,为优先保障产品的稳定供应而决定调价。

导火索是中国出口管制——钨价升至历史高位区间

涨价的根源,在于钨这一资源的供应结构。中国被认为占全球钨储量约五成、产量约八成。2025年2月,中国把钨、镓、锗等列入出口管制对象。此后采购困难与价格高涨显现,钨价持续在历史高位区间运行。

影响并不限于住友电工一家。在日本机械工具工业会的新年会议上,与会者形成共识:钨价已创历史新高,且仍在刷新高点。在日本国内生产尚未充分恢复之际,原料价格却在高涨,难以用需求强劲来解释的"供给侧制约"正在推高价格。

钨只是中国列入出口管制的稀有金属之一。镓、锗、石墨、锑、稀土等日本制造业依赖中国供应的重要矿产种类广泛。刀具这一常用消耗品的涨价,是这类资源风险传导到下游生产现场的一个缩影。

钨为何难以替代

硬质合金刀具涨价影响较大,是因为钨难以替代。硬质合金是以钨与碳结合而成的碳化钨(WC)硬质颗粒为主体、用钴(Co)等金属作黏结剂固化而成的复合材料。它在金属材料中具有突出的硬度与耐磨性,是高速切削钢、不锈钢及难加工材料时刀尖不可或缺的材料。

要用廉价材料达到同等的硬度与耐磨性并不容易。汽车、飞机、半导体制造设备的零部件、模具等精密加工现场之所以持续使用硬质合金刀具,正是这个原因。即使原料涨价也难以改用其他材料,供应风险便直接传导到刀具价格上。

涨价的负担,由供应链上的谁来吸收

切削刀具是在加工现场不断磨损并需更换的消耗品。刀片在切削中逐渐磨损,需定期更换新品。刀具费构成加工成本的一部分,涨价会以加工成本上升的形式显现。

问题在于,这部分原料涨价由交易链条上的谁来吸收。用刀量越大的现场负担越重,采购部门被迫重编刀具预算。承接零部件加工的中小加工企业若无法把成本转嫁到加工费上,就只能自行承担。成本能否进一步传导至委托方的整机厂商,将成为影响范围的分水岭。

住友电工的调价是否只限一家,也是看点。既然同样面对钨价高涨这一共同原因,硬质合金刀具各家有可能相继跟进调价。但目前这还只是一种可能,是否跟进、幅度多大,仍需根据今后各家的公告来判断。

高价反而助推——硬质合金废料的日本国内循环

应对钨价高涨的手段,不止转嫁价格。从用过的硬质合金刀具与磨削屑中提取钨、重新制成原料的回收再利用,正成为另一项应对措施。颇具反讽意味的是,原料行情的高涨反而成了再生利用的助力——钨价越高,通过回收和再处理来确保原料供应就越有经济性。

住友电气工业表示,将推进用于硬质合金刀具原料的再生钨材料量产,通过扩大供应量来稳定采购网络。对该公司而言,涨价与再生材料量产,都是保障钨供应链的一体两面。刀具及耐磨材料厂商日本Fuji Die(冨士模具),已于2025年10月启动含钨的硬质合金刀具及模具的回收再利用业务,意在通过循环利用有限的重要矿产来降低采购风险。

课题在于,废料能在日本国内回流多少。日本机械工具工业会的会议上,原料采购与回收再利用被列为重点课题,并强调需防止宝贵废料流向海外、促其在日本国内回流。日本三菱综合材料方面也指出,业界应形成"废料与刀具都是重要资源"的共识。日本国内产生的硬质合金废料,若因回收网络或价差而流向海外,可用于再生的量便无法增加。能否增加日本国内回流,取决于回收机制与经济性。

下一个看点——日本国内循环能把对华依赖降到多低

围绕钨的这一局面,核心在于日本国内的资源循环能在多大程度上缓解供应风险。再生材料在原料中的占比能提高到多少,将成为衡量降低对华依赖之实效的指标。只有当回收量、再生材料占比等数据切实提升,循环才能从"方针"变为"采购的支柱"。