行业上市公司是行业重要企业群体，我们选取机床工具行业特征突出的上市公司作为重点关注对象，本文根据重点关注上市公司（以下简称：行业上市公司）2024年度报告，汇总分析行业上市公司的运行情况。
2024年度行业上市公司，较2023年新增一家（301603乔锋智能），减少一家（600243青海华鼎），总数仍为58家，其中深交所主板23家，创业板22家；上交所主板4家，科创板9家。行业上市公司的具体地区和行业分布情况见表1。
表1 行业上市公司的地区和行业分布情况
1．行业上市公司资产负债情况
截至2024年末，行业上市公司的资产总计为2932.8亿元，较年初增长3.4%。负债合计为1361.8亿元，较年初增长5.4%；其中合同负债为141.5亿元，较年初下降5.6%。资产负债率为46.4%，较年初增长0.9个百分点，较年初增长的企业占比58.6%，较年初下降的企业占比41.4%。总体上负债增长快于资产增长，资产负债率增长。各分行业2024年的资产负债情况见表2。
表2 各分行业2024年资产负债情况表
资产负债率超过70%的，年初有5家，年末增至8家，无超过100%的情况。资产负债率分布情况见图1。
图1 资产负债率分布情况
2．行业上市公司营业收入、利润总额与亏损面
2024年，行业上市公司实现营业收入1295.2亿元，同比下降1.4%。其中，32家同比增长，占55.2%；26家同比下降，占44.8%。
实现利润总额42.3亿元，同比下降58.6%。其中，23家同比增长，占39.7%；35家同比下降，占60.3%。
2024年的亏损面为31.0%，同比扩大20.7个百分点。
各分行业2024年营业收入、利润总额和亏损面情况见表3。
表3 各分行业2024年营业收入、利润总额和亏损面情况表
3．行业上市公司利润率、毛利率与加权平均净资产收益率
2024年，行业上市公司的利润率（利润率=利润总额/营业收入）为3.3%，同比下降4.5个百分点。其中，42家同比下降，占72.4%；16家同比增长，占27.6%。
毛利率为23.9%，同比下降2.8个百分点。其中，38家同比下降，占65.5%；20家同比增长，占34.5%。
各分行业2024年的利润率和毛利率情况见表4。
表4 各分行业2024年利润率和毛利率情况表
利润率分布情况见图2。与上年相比，利润率在0%以下企业数占比上升20.7个百分点； 0%-10%占比下降12.1个百分点；10%-15%占比上升1.7个百分点；15%以上占比下降10.3个百分点。
图2 行业上市公司利润率分布情况
2024年，加权平均净资产收益率同比增长的有24家，占41.4%；同比下降的有34家，占58.6%。
加权平均净资产收益率分布情况见图3。与上年同期相比，加权平均净资产收益率0%以下的企业数占比上升20.7个百分点；0%-5%占比下降1.7个百分点；5%-10%占比下降10.3个百分点；10%-15%占比下降8.6个百分点；15%以上占比保持持平。
图3 加权净资产收益率分布情况
4．行业上市公司现金流情况
2024年，行业上市公司经营活动产生的现金流表现为净流入，流入净额为105.6亿元；有48家表现为净流入，占82.8%。投资活动产生的现金流表现为净流出，流出净额为145.1亿元；有52家表现为净流出，占89.7%。筹资活动产生的现金流表现为净流入，流入净额为10.3亿元；有27家表现为净流入，占46.6%。就行业上市公司总体而言，与上年同期比较，经营性现金流变化不大，投资性现金流明显增长，筹资性现金流则由净流出变为净流入。各分行业2024年的净现金流情况见表5。
表5 各分行业2024年净现金流情况表
2024年，机床工具行业上市公司整体营业收入和利润，都滑入下降区间。利润总额降幅明显高于营业收入降幅，市场竞争进一步加剧，利润空间明显收窄。
各分行业间分化明显。受下半年机床市场需求转暖影响，金属切削机床、金属成形机床和机床附件及功能部件分行业2024年营业收入实现增长，利润总额同比情况也相对较好。而磨料磨具和数控装置分行业，主要受非机床领域市场需求收缩影响，整体处于亏损状态。
行业上市公司的运行趋势与全行业整体情况基本一致，但其营业收入和利润总额的降幅都低于全行业整体降幅，毛利率仍明显高于全行业整体水平。
2024年是机床工具行业充满压力和挑战的一年。有效需求不足背景下，内卷式恶性竞争有所加剧，主要经济指标下行。
展望2025年，尽管仍存在诸多困难，但各领域智能化、绿色化转型升级，新能源汽车、航空航天、造船、电工电器、人工智能等用户领域的快速发展，都给机床工具行业带来了新的需求。特别以两新政策为代表的系列稳增长政策效应持续发挥，机床工具行业将有望实现平稳增长。
附：2024年重点关注上市公司主要经济指标一览表
注：本文中部分指标存在总计不等于分项之和，同比、增减变动数据不等于表中报告期、基期绝对数据计算结果的情况，是数据四舍五入所致。
